متوسط الانعكاس على أساس الارتباط الذاتي: مقارنة باستخدام الأسهم التأسيسية S & P 100 و 100 إتفس الأكثر سائلة.
إتف ريسك، 2013، أكتوبر، 36-41.
24 الصفحات تم النشر: 1 يونيو 2013 آخر تعديل: 27 نوفمبر 2014.
كريستيان دونيز.
جامعة جون موريس - كلية إدارة الأعمال.
جيسون القوانين.
جامعة ليفربول، مدرسة إدارة (أولمس)، الطلاب.
جوزيف رودي.
حصاد ألفا كابيتال.
التاريخ مكتوب: 31 يناير 2011.
الدافع وراء هذه الورقة هو أن تبين أن حتى استراتيجية بسيطة تقوم على الارتباط الذاتي المشروط يمكن أن تعطي التجار ميزة.
كلمات البحث: متوسط العائد، صناديق الاستثمار المتداولة، تداول الأزواج، الارتباط الذاتي.
جيل التصنيف: C00، C10، C50، G00، G11.
كريستيان دونيز.
جامعة جون موريس - كلية إدارة الأعمال ()
مبنى جون فوستر.
98 مونت بلزينت.
ليفربول، L3 5UZ.
جيسون القوانين.
جامعة ليفربول، مدرسة الإدارة (أولمس)، الطلاب ()
جوزيف رودي (جهة الاتصال)
حصاد ألفا كابيتال ()
إحصاءات الورق.
المجلات الإلكترونية ذات الصلة.
أسواق رأس المال: تسعير الأصول وتقييمها إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
صناديق الاستثمار، صناديق التحوط، وصناعة الاستثمار المجلة الإلكترونية.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
نماذج الاقتصاد القياسي: الأسواق المالية الدولية - الأسواق المتقدمة إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
أوراق الموصى بها.
روابط سريعة.
حول.
يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo7 في 0.157 ثانية.
مقدمة لتعني تجارة الانعكاس و 4 أكبر التحديات.
المحتويات في هذه المقالة.
عادة ما يشار إلى تداول الإرتداد على أنه اتجاه مضادة أو عكس الاتجاه الذي يصف، كل أو أكثر، نفس النمط من نمط التداول. يتطلع متوسط عائد التراجع إلى السعر الذي ابتعد كثيرا عن متوسط سعره (المتوسط). متوسط تاجر التراجع يبحث عن اتجاهات غير مستدامة.
على الرغم من أن معظم الناس يفضلون النهج الاتجاه التالي، لم أشعر بالارتياح مع عقلية الاتجاه الاتجاه العام وبدأت أبحث في اتجاه التداول انعكاس في وقت مبكر جدا. وغني عن القول، وأنا أحرقت عدة مرات في البداية منذ هذا النمط التداول ليست مناسبة للمبتدئين المبتدئين بسبب التحديات العاطفية والنفسية التي يطرحها على التاجر. في المقالة التالية، ونحن نلقي نظرة على متوسط التداول انعكاس، ما هي الجوانب الأكثر إغفالا والتي التحديات تاجر التاجر يعني أن يتعامل معها.
متوسط تداول الإرجاع - مقدمة موجزة.
كما ذكر أعلاه، يبحث متوسط عائد التراجع عن فرص حيث يتحرك السعر بعيدا عن متوسطه (أو متوسطه) بشكل ملحوظ. عادة، يتم حساب متوسط السعر باستخدام المتوسط المتحرك وتطبيقه على المخططات. على سبيل المثال، يظهر الرسم البياني أدناه الرسم البياني اليومي لزوج اليورو / الدولار الأمريكي (ور / أوسد) ومتوسط متحرك لمدة 50 فترة.
كما ترون، السعر يسحب كثيرا بعيدا عن المتوسط المتحرك الأزرق ثم يستقر الحق في العودة إليها. إذا كان هذا يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا، هو عليه. وبطبيعة الحال، فإن تلك الرسوم البيانية المتتالية مع الصفقات المثالية لا تخبر سوى نصف القصة.
اضغط للتكبير.
تظهر لقطة الشاشة أدناه نفس الإطار الزمني اليومي لزوج العملات ور / أوسد مع نفس المتوسط المتحرك. ولكن هذه المرة، لقد ميزت كل التراجعات التي لم تجعله على طول الطريق إلى المتوسط المتحرك. وبطبيعة الحال، إذا كنا ننظر أقرب، سيكون هناك العديد من الأوقات عندما حاول السعر الانعكاس، لكنه فشل. وبالتالي، فإن متوسط التراجع هو أكثر من مجرد التداول إلى المتوسط المتحرك ويتطلب إدارة صارمة جدا لإدارة الدخول، ونهج إدارة المخاطر وطابع مستقر عاطفيا لتجنب أشياء مثل الثأر التداول أو الإفراط في التداول.
اضغط للتكبير.
4 التحديات الرئيسية لمتوسط التداول الإرجاع.
في ما يلي، ونحن نلقي نظرة على الجوانب التي غالبا ما يتم تجاهلها التي تجعل التداول يعني انعكاس أصعب مما يبدو للوهلة الأولى.
# 1 كيف يمكنك تحديد المتوسط؟
على الرغم من أن هذا يبدو واضحا جدا، فإن معظم التجار لا يفكرون أبدا في الآثار المترتبة على اختيارهم للمتوسط المتحرك على تداولهم. دعونا نلقي نظرة أخرى على الرسم البياني ور / أوسد من أعلى. هذه المرة طبقنا متوسطين متحركين مختلفين: 100 المتوسط المتحرك السلس (سما) باللون الأحمر و 50 سما باللون الأزرق. قد تبدو الاختلافات ضئيلة، ولكن بالنسبة لمتوسط عائد التاجر، واختيار المتوسط المتحرك الصحيح هو واحد من أهم القرارات، وهو أيضا شخصي جدا والفردي واحد. وهذه هي الاختلافات الرئيسية بين نوعي المتوسطات المتحركة:
كما ترون، هذا ليس حكما وليس هناك خطأ أو خطأ عندما يتعلق الأمر باختيار متوسط متحرك للتداول الخاص بك. بدلا من ذلك، أريد أن أسلط الضوء على حقيقة أن اختيار المتوسط المتحرك له عواقب واسعة النطاق على أسلوب التداول الخاص بك ويجب أن يتم بناء على التفضيلات الشخصية وأنماط الأحرف.
اضغط للتكبير.
# 2 أحيانا لا ينعكس السعر، ولكن المتوسط المتحرك يلحق بالسعر.
أما الجانب الثاني الأكثر إغفالا ونقص القيمة فهو أنه في بعض الأحيان يحدث العكس ببطء شديد، وفي الوقت نفسه، يتحرك المتوسط المتحرك نحو السعر، وبالتالي يقلل من المكافأة: نسبة التجارة.
توضح الصورة أدناه النقطة. على الرغم من أن للوهلة الأولى، يبدو أن متوسط انعكاس استراتيجية يعمل مثل سحر والسعر يعود دائما إلى المتوسط المتحرك، من المهم أن نفهم أنه في بعض الأحيان، والمتوسط المتحرك يلتقي مع سعر أسرع ويمكن أن تقلل من المكافأة الأولية: ومن ثم توقع إستراتيجية التداول هذه. عندها يتعين على المتداول أن يقرر ما إذا كان يترك أمره الأولي للربح دون تغيير أو إذا كان ينتقل أرباحه إلى جانب المتوسط المتحرك.
اضغط للتكبير.
# 3 يعني انعكاس مقابل اصطياد سكين السقوط.
يمكن أن يكون اختيار قمم وقيعان شيء خطير جدا القيام به في التداول وهواة التجار، وخاصة، وغالبا ما تشارك في مثل هذا السلوك التجاري لأنها تقلل من حقيقة أن السعر يمكن أن تبقي على تتجه أطول بكثير مما يعتقدون. خلال فترات الاتجاهات طويلة الأمد وقوية، يمكن أن يؤدي التبادل التجاري المتوسط في كثير من الأحيان إلى خطوط فقدان كبيرة دون اتخاذ الاحتياطات. تظهر الصورة أدناه الرسم البياني الحالي لزوج يورو / دولار ور / أوسد واستغرق الأمر حوالي 300 يوم تداول ليجتمع في نهاية المطاف مرة أخرى مع المتوسط المتحرك.
اضغط للتكبير.
لا ينتظر تاجر التراجع المتوسط بأوامر معلقة عند مستويات محددة سلفا، كما يقف أمام القطار الذي يقترب، بل ينتظر حتى يأتي القطار إلى ما زال قائما ويقدم أدلة على أنها تسير في الاتجاه الآخر.
# 4 الاستقرار العاطفي والانضباط.
على الرغم من أن هذا ينطبق على جميع أنواع التداول، فإنه من المهم بشكل خاص بالنسبة للتجار انعكاس يعني. قد يستغرق الأمر وقتا طويلا حتى تحدث إشارة التداول وغالبا ما لن ترى جميع معايير الدخول، ولكن لا يزال السعر يعود إلى المتوسط المتحرك. البقاء بعيدا عن القفز في وقت متأخر وليس محاولة لمطاردة التجارة مهم جدا. أوقات أخرى، كل ما تبذلونه من المعايير يصطف، ولكن السعر لا يزال يحتفظ على الذهاب ضدك. لا تقلل من خسارة الخاص بك وإضافة إلى الخاسر هو ما يعني التجار انعكاس في كثير من الأحيان لأنهم يعتقدون أن انعكاس تأخر.
نصيحة: غالبا ما توفر مؤشرات التذبذبات، مثل ستوشاستيك، تداعيات خاطئة على متوسط تعافي التجار. وغالبا ما تستخدم سيناريوهات ذروة الشراء وذروة البيع كأسباب لدخول الصفقات المضادة للاتجاه، في حين أن أسعار التشبع في الشراء غالبا ما تشير فقط إلى اتجاه قوي جدا - وليس انعكاس المتأخرة.
كل هذه النقاط تسلط الضوء على التعقيد والتحديات لمتوسط انعكاس التداول ويصبح واضحا لماذا هذا النمط قد لا تكون مناسبة لتجار الهواة، أو التجار الذين لا يزالون يكافحون مع الجانب العقلي من التداول. ومع ذلك، ليس جميع التجار يشعرون بالراحة التعامل مع استراتيجية الاتجاه التالية. ولذلك فمن المهم أن تدقق نفسك للعثور على مثاليا.
أكاديمية تجارة الفوركس.
دورة عمل السعر الفوركس منتدى خاص الاجهزة الأسبوعية.
3 تعليقات.
مقالة رائعة، شكرا جزيلا.
أجد نفسي يميل أكثر فأكثر نحو طريقة انعكاس المتوسط حتى دون تحقيق ذلك. لذلك ساعد هذا على توضيح بعض الأشياء.
أستطيع بالتأكيد أن تتصل بالبيان التالي في المقالة & # 8230؛ & # 8216؛ على الرغم من أن معظم الناس يفضلون نهج الاتجاه التالي، لم أشعر بالارتياح مع عقلية التداول الاتجاه العام، وبدأت أبحث في اتجاه التداول عكس & # 8217؛
كنت أتساءل دائما لماذا وجدت الاتجاه التالي النهج الصعب بالنسبة لي عقليا. أحب أن أسمع المزيد عن عقلية والطرق التي تستخدمها للعثور على مكانة التداول الصحيح الخاص بك.
ترك الرد إلغاء الرد.
لدينا تراديسيتي الفوركس أكاديمية.
من نحن.
لدينا مجلة التداول.
المواد شعبية.
8 السعر أسرار العمل يجب على كل تاجر معرفة عن.
5 طرق لتحديد اتجاه الاتجاه.
كيفية استخدام المتوسطات المتحركة & # 8211؛ المتحرك المتوسط للتجارة 101.
الشمعدانات & # 8211؛ ننسى أنماط الشمعدان & # 8211؛ هذا هو كل ما تحتاج إلى معرفته.
ماسد & # 8211؛ كيفية استخدام ماسد بشكل صحيح.
بولينجر باندز ® إكسليند & # 8211؛ أفضل مؤشر تداول.
كيفية استخدام نسبة المخاطر مكافأة مثل المهنية.
كيف تصبح تاجر مربح مع 9 إلى 5 وظيفة & # 8211؛ 12 خطوات.
6 نصائح سرية للتوريد والطلب تجارة الفوركس.
روتين التداول المثالي & # 8211؛ لدينا خطوة كاملة خطوة الدليل [تحديث]
تنويه المخاطر.
تراديسيتي الصور المستخدمة وتراخيص الصور تحميلها والحصول عليها من خلال فوتوليا، فلاتيكون، فريبيك و أونبلاش.
وقد تم الحصول على الرسوم البيانية التداول باستخدام ترادينغفيو، ستوكشارتس و فكسم. تصميم أيقونة بواسطة Icons8.
السعر العمل يبوك +
دورة تداول الفوركس.
الحصول على السعر الخاص بك مجانا العمل يبوك الآن. أدخل الخاص بك والحصول على إمكانية الوصول الفوري.
استراتيجية متوسط العائد اليومي
الحلوة بقعة لاستراتيجيات انعكاس المتوسط إتف.
مايكل R. براينت.
في كتابه الأخير، ناقش هوارد باندي ما يسميه & كوت؛ بقعة حلوة & كوت؛ من أجل تطوير أنظمة التداول ذات العائد المتوسط. 1 والفكرة هي أن الجمع الصحيح من طول شريط، فترة عقد، دقة النظام، وغيرها من المتغيرات تميل إلى تعظيم العائد على المخاطر المعدلة. 2 توضح هذه المقالة كيف يمكن وضع استراتيجيات تداول العائد التي تقع في تلك البقعة الحلوة للصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) باستخدام أدوات آلية.
باستخدام أدابتريد بيلدر، أداة تطوير استراتيجية لنظام التشغيل ويندوز، سوف أشرح كيف يمكن استخدام أساليب اختبار الضغط مع تحليل مونت كارلو كجزء من عملية التطوير لإيجاد استراتيجيات قوية للارتداد المتوسط ل S & أمب؛ P 500 (سبي) إتف و حدد سيكتور سبدر * إتفس. يتم توفير ملفات بروجيكت فور بيلدر، والتي تتضمن رمز الإستراتيجية، لكل مثال.
الهبوط في بقعة حلوة.
الفكرة الأساسية وراء بقعة الدكتور باندي الحلو هو أن استراتيجيات التداول الجيدة يجب استخدام حجم شريط قصيرة ولها دقة عالية إلى حد ما مع فترة عقد قصيرة وانخفاض السحب. حجم شريط قصيرة وفترة عقد قصيرة تعظيم الفرص لتركيب العوائد في حين أن دقة عالية وانخفاض انخفاض يجعل من الاسهل للتعافي من الخسائر. كما أن الصفات الأخيرة تجعل من السهل تحديد جدوى الاستراتيجية وتحديد متى لم تعد تعمل لأن الشرائط النمطية الخاسرة لأنظمة عالية الدقة تميل إلى أن تكون قصيرة نسبيا.
استنادا إلى المبادئ التوجيهية الدكتور باندي، سيتم استخدام الخصائص التالية في هذه المقالة لتحديد المتطلبات المثلى لاستراتيجيات إتف متوسط العائد:
من خلال انعكاس المتوسط، أنا أشير إلى الاستراتيجيات التي تحاول شراء أقل من متوسط السعر الحالي وبيع بسعر أعلى كما يعود السعر إلى المتوسط. والفكرة هي شراء منخفضة وبيع عالية، على عكس الأنظمة التالية الاتجاه، والتي عادة ما تحاول شراء عالية وبيع أعلى.
بناء مع تحليل مونت كارلو.
في مقالتي الإخبارية الأخيرة، ناقشت استخدام اختبار الإجهاد في تقييم استراتيجيات التداول وعلاقتها مع متانة واستراتيجية الإفراط في تركيب. كما ذكرت أنه إذا تم دمجها في عملية البناء، فإنها تميل إلى أن تؤدي إلى استراتيجيات أظهرت قوة. هذا هو النهج الذي سيتم اتباعه هنا.
باختصار، يشير اختبار الضغط إلى تقييم مدى حساسية إستراتيجية التداول لمدخلاتها وبيئتها. إن الإستراتیجیة القویة - التي لا تتناسب مع السوق - ستکون غیر حساسة نسبیا للتغیرات في قیم معلمات المدخلات والتغیرات الأخرى في بیئتھا، مثل التغییرات في بیانات الأسعار.
تحليل مونت كارلو هو الأسلوب المستخدم لتقييم تأثير هذه التغييرات. يتم تغيير مدخلات االستراتيجية وبيانات األسعار وعوامل أخرى بشكل عشوائي ويتم تقييم أداء االستراتيجية. بتكرار هذه العملية عدة مرات، يتم الحصول على توزيع النتائج. وتمثل النتائج من البيانات الأصلية نقطة واحدة على التوزيع. وتمثل النقاط الأخرى على التوزيع نتائج استخدام نسخ معدلة قليلا من البيانات الأصلية، الأمر الذي قد يولد نتائج تكون أكثر ملاءمة أو أقل من البيانات الأصلية.
إن ما يسمى بنتائج مونت كارلو هي قيم مقاييس الأداء (صافي الربح، وفوز النسبة المئوية، وعامل الربح، وما إلى ذلك) التي ليست أسوأ من الأغلبية (عادة، 95٪) من التقييمات. على سبيل المثال، إذا كان صافي ربح مونتي كارلو عند ثقة 95٪ هو 15000 $، وهذا يعني أن 95٪ من التقييمات حققت أرباحا صافية لا تقل عن 15000 دولار أمريكي. وبعبارة أخرى، هناك فرصة 95٪ أن صافي الربح سيكون على الأقل 15000 $، أو على العكس، هناك فرصة 5٪ سوف يكون صافي الربح أقل من 15،000 $.
عندما يتم تطوير استراتيجية التداول بشكل متكرر على مدى أجيال متعاقبة من التعديل والاختبار، وبناء على نتائج مونت كارلو سوف تميل إلى دفع الاستراتيجية إلى واحد الذي هو قوي حيث أن استراتيجية قوية فقط سيكون لها نتائج مونت كارلو جيدة. أدابتريد بيلدر بأتمتة هذه العملية، بما في ذلك تقييم نتائج الاستراتيجية باستخدام نتائج مونت كارلو من اختبار الإجهاد.
المثال الأول هو سبدر S & أمب؛ P 500 مؤشر إتف (رمز سبي). تم استخدام الحانات اليومية من 1/4/1999 إلى 4/23/2013. تم تعيين النطاق الزمني للبناء إلى 1/4/1999 إلى 1/2/2011، مع أول 80٪ (1/4/1999 - 8/10/2008) المستخدمة لبناء (أي في العينة) و البيانات المتبقية (8/11/2008 - 1/2/2011) المستخدمة لاختبار خارج العينة. تم تخصيص البيانات المتبقية (1/3/2011 - 4/23/2013) للتحقق من صحتها. تم الحصول على جميع البيانات من ترادستاتيون 9.
وكان منطق الاستراتيجية لفترة طويلة فقط، واستثمرت 100٪ من الأسهم في كل صفقة، مع إعادة استثمار جميع الأرباح، وخصم 0.015 دولار للسهم الواحد لكل دورة من مراحل تكاليف التداول.
يستخدم أدابتريد بيلدر خوارزمية البرمجة الوراثية لتطوير مجموعة من الاستراتيجيات على مدى الأجيال المتعاقبة. مفتاح استخدام منشئ للعثور على الاستراتيجيات التي تلبي متطلباتنا المثلى هو وضع ما يسمى مقاييس بناء، هو مبين أدناه في الشكل 1.
الشكل 1. مقاييس بناء في بيلدر تحديد بقعة حلوة لاستراتيجية سبي.
تحتوي قائمة أهداف البناء على ثلاثة مقاييس للأغراض العامة، والتي يتم تعظيمها جميعا. هذه تساعد في توجيه السكان من الاستراتيجيات نحو تلك التي لديها صافي أرباح عالية، معامل الارتباط، والأهمية الإحصائية، والتي هي مرغوبة لأي استراتيجية. يتم تحديد الصفات المحددة التي نبحث عنها (أي البقعة الحلوة) من خلال شروط البناء، والتي تشمل شروط عدم المساواة لعدد الصفقات، متوسط القضبان في الصفقات، ونسبة الانتصارات.
لاحظ أن الشرط لعدد الصفقات يتم تعيين إلى مجموعة على أساس عدد سنوات البيانات في العينة وهدف وجود ما بين 20 و 30 حرفا في السنة. لاحظ أيضا أن نسبة الصفقات الفائزة يتم تعيينها على مدى يتراوح بين 65٪ و 85٪. تمت إضافة الحد الأعلى لأن الاستراتيجيات ذات النسبة المرتفعة بشكل غير عادي من الصفقات الفائزة سوف تفشل عموما في تلبية بعض الشروط الأخرى. ومن شأن معاقبة مثل هذه الاستراتيجيات أن يساعد على دفع السكان نحو الاستراتيجيات التي تلبي جميع الظروف، بدلا من الاستراتيجيات التي تلبي شرطا غير متناسب مع شرط استبعاد الآخرين. وقد استخدم نفس المنطق في تحديد نطاق لعامل الربح.
أما الشروط الأخرى - معامل الارتباط، الدلالة الإحصائية، عامل الربح، وجزء كيلي - فهي ليست جزءا من متطلباتنا المحددة، ولكنها أضيفت لتحسين النتائج الإجمالية. تم اختيار اختبارات الضغط و مونتي كارلو المستخدمة لهذا المثال على شاشة خيارات البناء، كما هو موضح أدناه في الشكل 2.
الشكل 2. يتم تحديد خيارات تحليل مونتي كارلو واختبار الضغط على علامة التبويب خيارات البناء.
كما هو مبين في الشكل، تم استخدام 99 تكرار مونت كارلو لكل تحليل. وهذا يعني أنه تم إجراء 99 اختبار إجهاد بالإضافة إلى تقييم البيانات الأصلية. تم تحليل 100 مجموعة من البيانات باستخدام تحليل مونت كارلو لاستخراج النتائج عند ثقة 95٪، حيث تم استخدامها لتقييم الظروف المبينة في الشكل 1. وتألفت اختبارات الضغط من العشوائية للأسعار، وعشوائية مدخلات الاستراتيجية، وعشوائية البداية شريط. وقد أجريت كل ثلاثة عشوائية لكل اختبار الإجهاد.
لأن كل استراتيجية تم تقييمها 100 مرة (99 اختبار الإجهاد بالإضافة إلى البيانات الأصلية) في كل جيل، واستغرق هذا النهج حوالي 100 مرة طالما كان قد اتخذت كان اختبار الإجهاد وتحليل مونت كارلو لم تستخدم. لهذا السبب، تم استخدام عدد صغير نسبيا من 100 عضو فقط من أجل الحفاظ على الوقت الحل معقول. وقد تطور السكان على مدى 10 أجيال، وكان من المقرر أن يبدأ الخيار بعد 10 أجيال إذا كان صافي الربح في فترة خارج العينة سلبيا.
ويبين الشكل 3 منحنى منحنى رأس المال من أعلى استراتيجية لدى السكان بعد 20 أجيال (إعادة بناء واحد).
الشكل 3. منحنيات الأسهم لكل اختبار الإجهاد لاستراتيجية سبي النهائية.
ويمثل كل منحنى في الشكل 3 اختبار إجهاد واحد. كما يمكن أن يرى، جميع منحنيات الأسهم مختلفة عموما نفس الشكل مع نتائج إيجابية خارج العينة. وفيما يلي بعض نتائج مونت كارلو عند الثقة بنسبة 95٪ المقابلة للشكل 3.
وبصرف النظر عن عدد الصفقات، التي هي أقل من المطلوب، والاستراتيجية تفي بالمتطلبات الأصلية. كما تجتاز الاستراتيجية اختبار التحقق من الصحة. وعندما يمتد تاريخ الانتهاء إلى 4/23/2013، يزيد صافي ربح مونتي كارلو إلى 67،015 دولارا. يفي منطق الاستراتيجية أيضا بمتطلبات إستراتيجية متوسط الإرجاع: يدخل في ترتيب الحد والمخارج باستخدام شرط المؤشر. ويعني دخول الحد أن السوق يجب أن ينخفض إلى الحد الأقصى للسعر، وبالتالي فإن استراتيجية شراء منخفضة وبيع بعد السوق يسير مرة أخرى.
من المهم أن نضع في اعتبارنا أن هذه هي نتائج مونت كارلو على ثقة 95٪، وهو ما يعني، على سبيل المثال، 95٪ من التقييمات اختبار الإجهاد كان صافي الربح الإجمالي على الأقل كبيرة مثل 56،784 $. إذا تم إيقاف اختبار الإجهاد ويتم تقييم الاستراتيجية على البيانات الأصلية، فإن منحنى الأسهم كما هو موضح أدناه في الشكل 4.
الشكل 4. منحنى الأسهم لاستراتيجية سبي النهائية على البيانات الأصلية.
ويقابل منحنى رأس المال هذا صافي ربح قدره 109،497 دولار، أي ما يعادل عائد سنوي قدره 5،5٪. في حين أن هذا هو مجرد عودة متواضعة، فإنه بسهولة يدق شراء وشراء العائد من ما يقرب من 1.8٪ خلال نفس الفترة، ويتحقق دون الرافعة المالية مع زيادة مطردة منحنى الأسهم في جميع أنحاء الفترة التي تشمل اثنين من الأسواق الدب.
A سيليكت سيكتور سبدر مثال.
أما المثال الثاني فيتمثل في بناء إستراتيجية على محفظة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتكون من سبدرس سيليكت سيكتور. وتقسم هذه صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر S & أمب؛ P 500 إلى تسعة قطاعات بحيث يوضع كل سهم في مؤشر S & P 500 في أحد القطاعات التسعة دون أي تداخل. القطاعات التسعة هي السلع الاستهلاكية (الرمز زلي)، السلع الاستهلاكية (زلب)، الطاقة (شل)، المالية (زلف)، الرعاية الصحية (زلف)، الصناعية (زلي)، المواد (زلب)، التكنولوجيا (زلك) (XLU).
وقد استخدمت معظم الإعدادات نفسها لبناء هذه الاستراتيجية كما في المثال الأخير. ومع ذلك، ونظرا لأن بيانات التسعير التي استخدمت في البناء تسعة أضعاف، فقد خفضت عدد عمليات تكرار مونتي كارلو من 99 إلى 5. وكانت خيارات البناء الأخرى هي نفسها كما في الشكل 2 باستثناء خيار إعادة البناء الذي لم يكن تأتي في اللعب. وبالنسبة لتخفيض المراكز، تم استثمار 20٪ من حقوق الملكية في كل صفقة. وبما أنه ليس من المرجح أن تكون جميع الأسواق متداولة في نفس الوقت، فقد تم اختيار هذا الإعداد لتوفير أحجام مناسبة من المواقف دون أن يؤدي ذلك إلى زيادة (أي الإفراط في الاستثمار).
فترة العينة في هذا البناء كانت من 1/4/1999 إلى 5/28/2009 مع 5/29/2009 إلى 1/2/2012 على أنها الفترة خارج العينة و 1/3/2012 إلى 4/23 / 2013 جانبا للتحقق من صحة. ويبين الشكل 5 منحنى منحنى رأس المال من إحدى الاستراتيجيات العليا في السكان بعد 10 أجيال (بدون إعادة بناء).
الشكل 5: منحنيات حقوق الملكية لكل اختبار إجهاد لاستراتيجية اختيار القطاع الخاص ببرنامج سبدر.
ويمثل كل منحنى رأس المال في الشكل 5 رأس مال المحفظة المتولدة من الاختبارات الخلفية في جميع الأسواق التسعة في وقت واحد لمجموعة واحدة من إعدادات اختبار الضغط (أو البيانات الأصلية). وترد أدناه بعض النتائج مونت كارلو أدناه.
وخلافا للمثال السابق، فإن النتائج لا تختلف اختلافا كبيرا عندما يتم إيقاف تحليل مونت كارلو ويتم تقييم النتائج على البيانات الأصلية. وفي هذه الحالة، يزيد صافي الربح الإجمالي إلى 205،140 دولار. هذه الاستراتيجية أيضا اجتياز اختبار التحقق من الصحة. ويرد في الشكل 6 أدناه منحنى رأس المال للاستراتيجية على البيانات الأصلية فقط (لا اختبار للضغط)، حيث تدرج فترة التحقق.
الشكل 6: منحنى رأس المال لإستراتيجية الحافظة النهائية ل سيبد سيبد سبدر على البيانات الأصلية.
ويقابل منحنى رأس المال هذا صافي ربح قدره 249،431 دولار، أي ما يعادل عائد سنوي قدره 9.5٪ مع تراجع أسوأ حالة بنسبة 21٪. كما هو الحال مع المثال السابق، يدخل منطق الإستراتيجية لفترة طويلة في أمر الحد. معظم المخارج هي عن طريق الخروج المستهدف، مع غيرها من الصفقات الخروج استنادا إلى حالة مؤشر أو على وقف وقائي.
دونلواد مين ريفيرانس بروجيكت فيليز: *
(انقر بزر الماوس الأيمن، حفظ الهدف باسم. إلى ملف زيب؛ يتطلب أدابتريد بيلدر لفتح.)
* لأسباب الترخيص، ملفات المشروع لا تشمل بيانات الأسعار.
ما يسمى بقعة حلوة لاستراتيجيات التداول الموصى بها من قبل الدكتور باندي ويبدو أن توفر ظروف فعالة لبناء استراتيجيات التداول المتوسطة العودة بطريقة تلقائية باستخدام أداة مثل أدابتريد بيلدر. كان من الممكن العثور على استراتيجيات تلبي معظم المتطلبات لكلا المثالين: استراتيجية سوق واحد لسوق إتف سبي، واستراتيجية لمحفظة صناديق الاستثمار المتداولة التي تتألف من تسعة سيبد سيبد سبدرس. وفازت كلتا الاستراتيجيتين بالشراء والإمساك وحافظت بشكل جيد في اختبار التحقق من الصحة.
بالنسبة لكلا المثالين، تم استخدام اختبار الإجهاد مع تحليل مونت كارلو لزيادة فرص العثور على استراتيجيات قوية. ومقارنة بمثال المحفظة، كانت نتائج اختبار الإجهاد لاستراتيجية السوق الواحدة أكثر تحفظا (أقل ملاءمة) من نتائج البيانات الأصلية. في حين أن بعض ذلك قد يكون راجعا إلى اختبار الضغط الأكثر صرامة بالمقارنة مع مثال المحفظة، فإنه يشير إلى أن استراتيجية سبي أقل قوة من مثال المحفظة. بشكل عام، حيث نتائج مونتي كارلو تباعد بشكل ملحوظ من النتائج على البيانات الأصلية، قد يكون من المتوقع أن أفضل تقدير للنتائج المستقبلية سيكون في مكان ما بين، على الرغم من أن ذلك يعتمد على كيفية المحافظة اختبار الضغط وتحليل مونت كارلو هو .
ويبدو من المعقول أن استراتيجية الحافظة ستكون أكثر قوة من استراتيجية السوق الواحدة منذ أن تم بناء استراتيجية الحافظة على تسعة أسواق مختلفة، وكان مطلوبا منها العمل بشكل معقول على نطاق أوسع من مجموعة متنوعة من بيانات الأسعار. وقد بنيت أكثر من تسعة أضعاف البيانات ولها ما يقرب من تسعة أضعاف العديد من الصفقات. وقد يعكس األداء األكبر الستراتيجية المحفظة األثر اإليجابي للتنويع على القطاعات التسعة المختلفة من البرامج االستراتيجية للحماية االجتماعية.
وعلى الرغم من عدم استيفاء أي من الاستراتيجية لاشتراطات عدد الصفقات، فقد يكون من الممكن إيجاد استراتيجيات تلبي جميع المتطلبات إذا ما استخدم عدد أكبر من السكان أو استخدمت متطلبات إعادة تشديد أكثر صرامة، الأمر الذي يتطلب المزيد من وقت البناء. وبدلا من ذلك، قد يكون من غير المرجح أن يتم العثور على مثل هذه الاستراتيجية بسبب المتطلبات المتضاربة ذات الدقة العالية، والتردد التجاري، ومدة التجارة القصيرة، وما إلى ذلك. أفضل مجموعة من شروط البناء هي التي تستغل تماما إمكانات السوق في حين تبقى واقعية.
الجمع بين مجموعة من شروط البناء المفيدة، مثل تلك التي قدمها الدكتور باندي، مع ميزات متينة في المتانة، مثل اختبار الإجهاد وتحليل مونتي كارلو، في أداة آلية مثل بيلدر يجب أن توفر إطارا متينا لوضع استراتيجيات التداول الفعالة.
باندي، هوارد B.، مين ريفرزيون ترادينغ سيستمز، بلو أول بريس، Inc.، سيوكس فالس، سد، 2013، p. 138.
باندي، هوارد B.، نمذجة أداء نظام التداول، بلو أول بريس، Inc.، سيوكس فالس، سد، 2011، p. 154.
ظهرت هذه المقالة في عدد أبريل 2013 من نشرة أدابتريد سوفتوار الإخبارية.
* S & أمب؛ P 500 ® و سيليكت سيكتور سبدرس هي علامات تجارية لشركة ذي مغراو هيل الشركات، وشركة
نتائج الأداء البدني أو المحاكاة لها بعض القيود المتراكمة. لا سجل الأداء الفعلي، النتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي. أيضا، وبما أن التجارة لم تكن قد تم تنفيذها بشكل فعلي، فقد تكون النتائج قد تم تعويضها أو تعويضها بشكل أكبر عن التأثيرات، إن وجدت، لبعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر.
إذا كنت ترغب في أن تكون على علم بالتطورات الجديدة، والأخبار، والعروض الخاصة من أدابتريد البرمجيات، يرجى الانضمام إلى قائمتنا. شكرا لكم.
حقوق الطبع والنشر © 2004-2015 أدابتريد البرمجيات. كل الحقوق محفوظة.
استراتيجية متوسط العائد اليومي
متوسط العائد في الأسواق واستراتيجية التداول.
في الآونة الأخيرة وصلنا عبر بلوق وظيفة ممتازة من قبل إرني تشان الذي يدير بلوق التداول الكمي. هنا يناقش المؤلف دور استراتيجية "وقف الخسارة" كما يستخدمها العديد من التجار ويربطها بفكرة "متوسط العائد" في السوق. من جميع الحسابات الحجج المؤلف والنتائج هي مثيرة جدا للاهتمام والأصلي.
غالبا ما يستخدم التجار استراتيجية وقف الخسارة لتجنب تكبد خسائر كبيرة. إذا كنت تشتري أصلا في 100 بهدف الربح من الاتجاه الصعودي ثم قد ترغب في وضع وقف الخسارة في 96، في حالة، كنت ثبت خطأ وبعد فترة معينة من الزمن السوق عكس الاتجاه. إن اختيار وقف الخسارة هذا وكيفية تأثيره على المركز العام للتداول سيعتمد على ما إذا كان المتداول يتبع استراتيجية متجهة أو استراتيجية عائد متوسط.
وبشكل عام، على مدى فترة زمنية معينة، تتجه األسواق المالية إما باتجاه واحد أو تعود إلى بعض األجل الطويل. إن مسألة المليار دولار، بطبيعة الحال، هي أكثر من period من time . هذا هو المكان الذي معظم المنظرين الماليين والمثير للدهشة، العديد من الممارسين إما صامتة أو غامضة. ويحتفظ بعنصر "الوقت" بشكل غامض. هذا هو السبب الوحيد الذي يجعل العديد من التجار والممارسين السوق كله يؤيد بحسن نية المدرسة المتوسطة التفكير الفكر. متوسط العائد على أي فترة؟ ثاتس دائما الامتناع القياسية من التجار.
وثمة نقطة أخرى ذات صلة جدا هي النظام الذي يتم فيه وضع نموذج للعودة. ويمكن أن يكون النظام اقتصادا تضخما أو انكماشيا أو بعض السيناريوهات الأخرى التي تحكمها وتتأثر بمتغيرات الاقتصاد الكلي. يعني التراجع أو، سوق tr تتجه له صلة ضمن نظام معين. إذا كنا نستخدم نموذج العائد المتوسط ثم مع نظام التبديل هذا النموذج سوف تنهار. أو على الأقل، سيتم تغيير معلمات نموذجية إلى حد كبير.
هذا هو المكان الذي يبدو أن المؤلف يأتي مع إجابة، وإن كان في سياق استخدام استراتيجية وقف الخسارة للتجار. ومن الممكن، كما يقول المؤلف، تقدير ما إذا كان نموذج معين للارتداد الصحيح صحيحا بالتركيز على بعد "الوقت". هنا مقتطف من المدونة المذكورة:
من ناحية أخرى، إذا كنت تستخدم استراتيجية متوسطة العودة، وبدلا من العودة، والسوق التمسك اتجاهها الأصلي ويسبب لك أن تخسر المال، هل يعني أنك مخطئ؟ ليس بالضرورة: يمكنك ببساطة أن تكون مبكرا جدا. في الواقع، فإن العديد من التجار في هذه الحالة مضاعفة موقفهم، لأن أحدث إشارة دخول في هذه الحالة هو في نفس الاتجاه الأصلي واحد. هذا يثير سؤالا على الرغم من: إذا تكبد خسارة كبيرة ليست سببا كافيا بما فيه الكفاية للاستسلام للسوق، كيف يمكنك أن تقرر من أي وقت مضى إذا كان لديك نموذج عائد مقلوب هو الخطأ؟ هنا أقترح معيار وقف الخسارة الذي ينظر إلى بعد آخر: الوقت.
وقد نشأ مفهوم "انعكاس المتوسط" في سياق أسعار الفائدة في منتصف السبعينات. ومنذ منتصف التسعينات فصاعدا، استمرت الفكرة في السيطرة على مجالات أخرى ضمن التمويل الكمي مثل نماذج التقلب وتداول الأسهم ونماذج الانتشار.
في عام 1977 قدم فاسيسك الوقت المستمر يعني العودة المشي العشوائي، الذي كان الحساب في الطبيعة، لنموذج سعر الفائدة. في هذا النموذج اقترح تعديل مصطلح هيكل المعدلات من خلال التغيرات في السعر الفوري. عملية فاسيسك هي عملية عشوائية هامة للغاية لأنها واحدة من النماذج الأولى التي وضعت الأسس لنمذجة أسعار الفائدة باعتبارها عملية عائد المتوسطة. إن فكرة متوسط الانعكاس الفكرة القائلة بأن المتغير الأساسي، المعدل، يعيد إلى متوسط القيمة على المدى الطويل يجد قبولا قويا بين العديد من الاقتصاديين والمصرفيين المركزيين الذين يأخذون نموذج فاسيسك كنموذج كلاسيكي لمعدلات قصيرة.
وتعطى المعادلة التفاضلية العشوائية لعملية فاسيسك من قبل:
ما سبق هو مثال لعملية أورنستين أولنبيك (أو). في عملية ستوكاستيك المذكورة أعلاه، وهو معدل قصير، ويجري نمذجة على أنها الحسابية الحسابية عكسية البني (عب) حيث هو، على المدى الطويل متوسط قيمة معدل قصير وسرعة متوسط انعكاس. وبما أن العملية تتبع حركة براونية حسابية، فإن السعر القصير يمكن أن يصبح سلبيا.
ويمكن تقدير المتوسط المعاد للعودة، والذي يعرف أيضا باسم سرعة انعكاس المتوسط، من الانحدار الخطي للتغير اليومي للمتغير، مقابل المتغير نفسه.
ومع ذلك، فإن المتوسط المعاد للعودة، ليس مفهوما بديهيا على الإطلاق عندما نحاول معرفة المدة التي يستغرقها العامل أو معدل الفائدة أو أي متغير آخر يتم نمذجه للعودة إلى طوله . وهناك مفهوم أكثر بديهية بكثير هو أن "نصف العمر"، وهو ما يتم استعارته من الفيزياء النووية. ويعرف نصف العمر بأنه الوقت الذي يستغرقه المتغير، مثلا، سعر الفائدة أو الفارق، لنقل نصف المسافة نحو هدفه، أي المتوسط الطويل الأجل الوارد في المعادلة المذكورة أعلاه. رياضيا، يتم إعطاء نصف العمر من خلال:
حيث، وحدة هو في السنوات. على سبيل المثال، إذا قلنا أن متوسط سرعة الانعكاس، هو 0.5 والمتوسط الطويل الأجل ل 6 أشهر ليبور بالدولار الأمريكي، هو 5٪ ثم البيان قد لا يعني الكثير بالنسبة لنا إلا أن أقول أن بعض متوسط الأجل على المدى الطويل ليبور دولار أمريكي هو 3٪. ولكن إذا قمنا بحساب نصف عمر هذا المعدل ليبور ثم نحصل،
وهكذا، في المثال أعلاه، فإن نصف عمر 6 ليبر دولار أمريكي ليبور هو 1.39 سنة. وهذا يعني إذا كانت القيمة الحالية للسعر 6 ليبور أوسد ستستغرق هذا المعدل 1.39 سنة لنقل نصف المسافة إلى 2.5٪.
وهكذا، فإن نصف عمر هذا المعدل، أو أي متغير يتم نمذجه باستخدام نموذج فاسيسك / أو، يعطينا سياق "الوقت" الذي يمكننا أن نتحدث فيه بشكل مفيد عن أسعار الفائدة.
واحدة من الأدوات المالية التي غالبا ما تكون نموذجا باستخدام فاسيسك / أو يعني نموذج العودة هو الفرق بين اثنين من أسعار الفائدة أو عوائد السندات. في المدونة المذكورة أعلاه يعطي المؤلف أمثلة على فروقات تداول إتف للسلع الأساسية والتي تم تصميمها على أنها عملية أو غير متكررة. لنفترض أن متوسط المدى الطويل هو صفر، في نموذج معين للرجوع من الفوارق (بين أي من الأصولين). وهذا يعني أن الأصول يجب أن تتلاقى. ما يجادل به المؤلف هو أنه إذا دخلنا في موقف عائد متجدد لتداول هذا الانتشار ونقول، بعد 5 أو 6 من عمر النصف في وقت لاحق انتشار لم يعود إلى الصفر ثم سيكون إشارة قوية أنه ربما وقد تغير النظام، ونموذج متوسط العائد غير صالح. أو يمكن أن يكون الحال كذلك أن متوسط قيمة المدى الطويل للانتشار (الذي كان يفترض أن يكون صفرا) والمعطى في المعادلات المذكورة أعلاه قد تغير.
لذلك، لاستخدام خسارة وقف قابلة للحياة في حين الانخراط في استراتيجية التداول عائد يعني من الضروري أن يكون جيدا معايرة متوسط-أو نموذج وأيضا عمر النصف من الأصول التي يتم تداولها.
تشان، إرني، ما هي استراتيجية وقف الخسارة الخاصة بك؟ التداول الكمي، مدونة، 15 يناير 2007.
يمكن إرسال أي تعليقات واستفسارات من خلال نموذج على شبكة الإنترنت.
المزيد من المقالات.
الأسواق المالية والتجارة.
& # 169؛ 2002-2017 المخاطر لاتيه الأمريكتين شركة جميع الحقوق محفوظة.
متوسط العائد في الأسواق واستراتيجية التداول.
في الآونة الأخيرة وصلنا عبر بلوق وظيفة ممتازة من قبل إرني تشان الذي يدير بلوق التداول الكمي. هنا يناقش المؤلف دور استراتيجية "وقف الخسارة" كما يستخدمها العديد من التجار ويربطها بفكرة "متوسط العائد" في السوق. من جميع الحسابات الحجج المؤلف والنتائج هي مثيرة جدا للاهتمام والأصلي.
غالبا ما يستخدم التجار استراتيجية وقف الخسارة لتجنب تكبد خسائر كبيرة. إذا كنت تشتري أصلا في 100 بهدف الربح من الاتجاه الصعودي ثم قد ترغب في وضع وقف الخسارة في 96، في حالة، كنت ثبت خطأ وبعد فترة معينة من الزمن السوق عكس الاتجاه. إن اختيار وقف الخسارة هذا وكيفية تأثيره على المركز العام للتداول سيعتمد على ما إذا كان المتداول يتبع استراتيجية متجهة أو استراتيجية عائد متوسط.
وبشكل عام، على مدى فترة زمنية معينة، تتجه األسواق المالية إما باتجاه واحد أو تعود إلى بعض األجل الطويل. إن مسألة المليار دولار، بطبيعة الحال، هي أكثر من period من time . هذا هو المكان الذي معظم المنظرين الماليين والمثير للدهشة، العديد من الممارسين إما صامتة أو غامضة. ويحتفظ بعنصر "الوقت" بشكل غامض. هذا هو السبب الوحيد الذي يجعل العديد من التجار والممارسين السوق كله يؤيد بحسن نية المدرسة المتوسطة التفكير الفكر. متوسط العائد على أي فترة؟ ثاتس دائما الامتناع القياسية من التجار.
وثمة نقطة أخرى ذات صلة جدا هي النظام الذي يتم فيه وضع نموذج للعودة. ويمكن أن يكون النظام اقتصادا تضخما أو انكماشيا أو بعض السيناريوهات الأخرى التي تحكمها وتتأثر بمتغيرات الاقتصاد الكلي. يعني التراجع أو، سوق tr تتجه له صلة ضمن نظام معين. إذا كنا نستخدم نموذج العائد المتوسط ثم مع نظام التبديل هذا النموذج سوف تنهار. أو على الأقل، سيتم تغيير معلمات نموذجية إلى حد كبير.
هذا هو المكان الذي يبدو أن المؤلف يأتي مع إجابة، وإن كان في سياق استخدام استراتيجية وقف الخسارة للتجار. ومن الممكن، كما يقول المؤلف، تقدير ما إذا كان نموذج معين للارتداد الصحيح صحيحا بالتركيز على بعد "الوقت". هنا مقتطف من المدونة المذكورة:
من ناحية أخرى، إذا كنت تستخدم استراتيجية متوسطة العودة، وبدلا من العودة، والسوق التمسك اتجاهها الأصلي ويسبب لك أن تخسر المال، هل يعني أنك مخطئ؟ ليس بالضرورة: يمكنك ببساطة أن تكون مبكرا جدا. في الواقع، فإن العديد من التجار في هذه الحالة مضاعفة موقفهم، لأن أحدث إشارة دخول في هذه الحالة هو في نفس الاتجاه الأصلي واحد. هذا يثير سؤالا على الرغم من: إذا تكبد خسارة كبيرة ليست سببا كافيا بما فيه الكفاية للاستسلام للسوق، كيف يمكنك أن تقرر من أي وقت مضى إذا كان لديك نموذج عائد مقلوب هو الخطأ؟ هنا أقترح معيار وقف الخسارة الذي ينظر إلى بعد آخر: الوقت.
وقد نشأ مفهوم "انعكاس المتوسط" في سياق أسعار الفائدة في منتصف السبعينات. ومنذ منتصف التسعينات فصاعدا، استمرت الفكرة في السيطرة على مجالات أخرى ضمن التمويل الكمي مثل نماذج التقلب وتداول الأسهم ونماذج الانتشار.
في عام 1977 قدم فاسيسك الوقت المستمر يعني العودة المشي العشوائي، الذي كان الحساب في الطبيعة، لنموذج سعر الفائدة. في هذا النموذج اقترح تعديل مصطلح هيكل المعدلات من خلال التغيرات في السعر الفوري. عملية فاسيسك هي عملية عشوائية هامة للغاية لأنها واحدة من النماذج الأولى التي وضعت الأسس لنمذجة أسعار الفائدة باعتبارها عملية عائد المتوسطة. إن فكرة متوسط الانعكاس الفكرة القائلة بأن المتغير الأساسي، المعدل، يعيد إلى متوسط القيمة على المدى الطويل يجد قبولا قويا بين العديد من الاقتصاديين والمصرفيين المركزيين الذين يأخذون نموذج فاسيسك كنموذج كلاسيكي لمعدلات قصيرة.
وتعطى المعادلة التفاضلية العشوائية لعملية فاسيسك من قبل:
ما سبق هو مثال لعملية أورنستين أولنبيك (أو). في عملية ستوكاستيك المذكورة أعلاه، وهو معدل قصير، ويجري نمذجة على أنها الحسابية الحسابية عكسية البني (عب) حيث هو، على المدى الطويل متوسط قيمة معدل قصير وسرعة متوسط انعكاس. وبما أن العملية تتبع حركة براونية حسابية، فإن السعر القصير يمكن أن يصبح سلبيا.
ويمكن تقدير المتوسط المعاد للعودة، والذي يعرف أيضا باسم سرعة انعكاس المتوسط، من الانحدار الخطي للتغير اليومي للمتغير، مقابل المتغير نفسه.
ومع ذلك، فإن المتوسط المعاد للعودة، ليس مفهوما بديهيا على الإطلاق عندما نحاول معرفة المدة التي يستغرقها العامل أو معدل الفائدة أو أي متغير آخر يتم نمذجه للعودة إلى طوله . وهناك مفهوم أكثر بديهية بكثير هو أن "نصف العمر"، وهو ما يتم استعارته من الفيزياء النووية. ويعرف نصف العمر بأنه الوقت الذي يستغرقه المتغير، مثلا، سعر الفائدة أو الفارق، لنقل نصف المسافة نحو هدفه، أي المتوسط الطويل الأجل الوارد في المعادلة المذكورة أعلاه. رياضيا، يتم إعطاء نصف العمر من خلال:
حيث، وحدة هو في السنوات. على سبيل المثال، إذا قلنا أن متوسط سرعة الانعكاس، هو 0.5 والمتوسط الطويل الأجل ل 6 أشهر ليبور بالدولار الأمريكي، هو 5٪ ثم البيان قد لا يعني الكثير بالنسبة لنا إلا أن أقول أن بعض متوسط الأجل على المدى الطويل ليبور دولار أمريكي هو 3٪. ولكن إذا قمنا بحساب نصف عمر هذا المعدل ليبور ثم نحصل،
وهكذا، في المثال أعلاه، فإن نصف عمر 6 ليبر دولار أمريكي ليبور هو 1.39 سنة. وهذا يعني إذا كانت القيمة الحالية للسعر 6 ليبور أوسد ستستغرق هذا المعدل 1.39 سنة لنقل نصف المسافة إلى 2.5٪.
وهكذا، فإن نصف عمر هذا المعدل، أو أي متغير يتم نمذجه باستخدام نموذج فاسيسك / أو، يعطينا سياق "الوقت" الذي يمكننا أن نتحدث فيه بشكل مفيد عن أسعار الفائدة.
واحدة من الأدوات المالية التي غالبا ما تكون نموذجا باستخدام فاسيسك / أو يعني نموذج العودة هو الفرق بين اثنين من أسعار الفائدة أو عوائد السندات. في المدونة المذكورة أعلاه يعطي المؤلف أمثلة على فروقات تداول إتف للسلع الأساسية والتي تم تصميمها على أنها عملية أو غير متكررة. لنفترض أن متوسط المدى الطويل هو صفر، في نموذج معين للرجوع من الفوارق (بين أي من الأصولين). وهذا يعني أن الأصول يجب أن تتلاقى. ما يجادل به المؤلف هو أنه إذا دخلنا في موقف عائد متجدد لتداول هذا الانتشار ونقول، بعد 5 أو 6 من عمر النصف في وقت لاحق انتشار لم يعود إلى الصفر ثم سيكون إشارة قوية أنه ربما وقد تغير النظام، ونموذج متوسط العائد غير صالح. أو يمكن أن يكون الحال كذلك أن متوسط قيمة المدى الطويل للانتشار (الذي كان يفترض أن يكون صفرا) والمعطى في المعادلات المذكورة أعلاه قد تغير.
لذلك، لاستخدام خسارة وقف قابلة للحياة في حين الانخراط في استراتيجية التداول عائد يعني من الضروري أن يكون جيدا معايرة متوسط-أو نموذج وأيضا عمر النصف من الأصول التي يتم تداولها.
تشان، إرني، ما هي استراتيجية وقف الخسارة الخاصة بك؟ التداول الكمي، مدونة، 15 يناير 2007.
يمكن إرسال أي تعليقات واستفسارات من خلال نموذج على شبكة الإنترنت.
المزيد من المقالات.
الأسواق المالية والتجارة.
& # 169؛ 2002-2017 المخاطر لاتيه الأمريكتين شركة جميع الحقوق محفوظة.
No comments:
Post a Comment